В Лондоне начинаются торги акциями "Мегафона". Ipo мегафона


В Лондоне начинаются торги акциями "Мегафона"

Логотип "Мегафона" Image caption Размещение акций "Мегафона" должно стать крупнейшим после IPO "Русала" в 2010 году

В среду на московской и лондонской биржах начнутся торги акциями компании "Мегафон".

"Мегафон", занимающий второе место в России по количеству абонентов после МТС, - единственный сотовый оператор из "большой тройки", чьи акции не торгуются на бирже. Акции "Вымпелкома" (бренд "Билайн") и МТС торгуются в Нью-Йорке.

Планировалось, что акции будут торговаться по 20-25 долларов, таким образом компания может быть оценена в 11,2-14 млрд долларов.

По данным агентства Рейтер, которое ссылается на свои источники, размещение пройдет по нижней ценовой границе. Источники информагентства называют сумму в 22 с половиной доллара за акцию. В этом случае "Мегафон" привлечет меньше двух миллиардов долларов.

Эксперты полагают, что через некоторое время после начала торгов цены могут опуститься. Именно так произошло в случае с IPO социальной сети Facebook, акции которой на второй же день подешевели на 12%.

В последние дни перед выходом компании на московскую и лондонскую биржи некоторые западные эксперты полагали, что спрос на акции оператора будет небольшим. По данным Financial Times, закрыть книгу подписчиков (то есть сбор заявок на акции) удалось лишь в последние дни двухнедельного роудшоу (кампания, которую организаторы IPO проводят с целью привлечения интереса инвесторов), после того как заявку на пакет акций, составляющий более 10% от всего предложения, разместил некий неназываемый инвестиционный фонд.

Полторы симки на человека

Ранее эксперты говорили, что спрос на акции третьего крупнейшего оператора мобильной связи в России может быть небольшим из-за проблем в мировой экономике. По данным компании Ernst & Young, в 2011 году публичное размещение осуществили 1225 компаний. Это на 12% меньше, чем годом ранее. При этом объем привлеченного в результате размещения капитала сократился на 40%.

Из-за долгового кризиса инвесторы выводят деньги из бумаг стран с развивающейся экономикой.

"При покупке акций новой компании инвесторы ищут дисконт относительно существующих аналогов", - говорит аналитик компании "Метрополь" Евгений Голосной. Акции компании MTS, с которой и будут сравнивать "Мегафон", на торгах в Нью-Йорке на закрытии предыдущих торгов стоили 47,61 долларов. Акции VimpelCom - 10,11 долларов.

20-22 доллара акции MTS стоили в середине 2003 года, когда рынок рос на 30-40%, в кризисном 2009 году они значительно подешевели. При численности населения в России в 143,3 млн человек, количество абонентов (в конце 2011 года) составляло 227,6 млн.

В проспекте ценных бумаг - документе, который компания публикует перед выходом на биржу для разъяснения рисков инвесторам и раскрытия финансовых показателей, - основным фактором ухудшения ситуации в телекоммуникационной отрасли "Мегафон" называет "ужесточение конкурентной борьбы за новых абонентов и удержание старых".

Холдинг USM

"Усиление конкуренции и стремление операторов сотовой связи стимулировать спрос на свои услуги приводит к снижению тарифов компаниями в борьбе за абонентов и, как следствие, общему снижению маржинальности", - говорится в проспекте компании.

По данным AC&M Консалтинг, из всех операторов большой тройки по количеству абонентов лидирует МТС. У компании на 7,7 млн больше абонентов, чем у "Мегафона", и почти на 14 млн больше, чем у "Вымпелкома" (бренд "Билайн").

После проведения размещения контроль над компанией сохранит бизнесмен Алишер Усманов (самый богатый человек в России в 2012 году, по версии журнала Forbes). Предполагается, что свой пакет акций до 25% сократит компания Sonera Holding, которой владеет TeliaSonera (сейчас у компании более 34% акций оператора). Уменьшит с 14% свой пакет и зарегистрированная на Кипре MegaFon Investments Limited.

Через несколько дней после того, как "Мегафон" объявил о своем намерении проводить IPO, банк Goldman Sachs отказался от участия в подготовке размещения, как сообщали СМИ, из-за реструктуризации активов Усманова. В середине ноября стало известно, что Алишер Усманов создает холдинг, в который объединит свои активы (кроме "Коммерсанта"): доли в "Мегафоне", Facebook, Mail.ru и футбольном клубе "Арсенал". 30% в этом холдинге будет принадлежать члену партии "Единая Россия" Андрею Скочу (в 90-х годах он помогал Усманову объединять металлургические активы последнего, в результате чего была создана компания "Металлоинвест"), а еще 10% - Фархаду Мошири.

Тот факт, что компания размещает не новые акции, а бумаги действующих акционеров, может насторожить инвесторов. "Скорее всего, TeliaSonera продает часть своего пакета от безвыходности, понимая, что российские власти не разрешат им получить контроль над компанией. Для них это возможность обналичить свои инвестиции, которые они делали в России за последние 10 лет", - полагает Голосной.

www.bbc.com

"Мегафон" разместит до 20% акций в Лондоне и в Москве

"Мегафон" Image caption IPO "Мегафона" пройдет удачно, считают эксперты, ввиду уникальности компании

Сотовый оператор "Мегафон" объявил о выходе на лондонскую и московскую биржи. Эксперты говорят, что компания будет интересна западным инвесторам в силу своей особенности, но о восстановлении мировой экономики говорить пока не стоит.

Какой именно пакет акций компания намеревается продать, пока не известно. В апреле 2012 года, однако было объявлено, что "Мегафон" разместит на бирже в Лондоне до 20% акций. Тогда планировалось, что шведская компания TeliaSonera, которой принадлежит 35,6% мегафоновских акций, выставит 10,6%, а зарегистрированный на Кипре MegaFon Investments Limited - 9,4%.

"Мегафон" (крупнейший акционер AF Telecom Group Алишера Усманова, владеющий 50%+1 акцией) - последний из тройки крупнейших российских мобильных операторов, который выходит на западную биржу. Акции "Вымпелкома" (бренд "Билайн") и МТС торгуются в Нью-Йорке.

Какую сумму компания планирует привлечь в результате размещения, пока не уточняется. По данным агентства Рейтер, сумма может достигать 3 млрд долларов. Источники Би-би-си говорят о минимуме в 2 млрд.

Аппетиты к риску?

"Мегафон" занимает втрое место в России по количеству абонентов, уступая МТС. По мнению руководителя аналитического отдела "Риком Траст" Олега Абелева, "львиная доля капитала, которая будет привлечена в ходе этого размещения, придет не из России, а от западных инвесторов", тем самым повторив успех "Сбербанка".

Сегодня, к сожалению, нет повальной инвестиционной моды на Россию, и аппетит к риску на рынке в целом все еще крайне низок. Валерий Вайсберг, <br>директор аналитического департамента "Регион"

В сентябре крупнейший российский банк, в рамках программы по приватизации части государственных активов, продал 7,6% акций, принадлежащих государству, за 5,2 млрд долларов. Российским властям, однако по-прежнему принадлежит контрольный пакет.

"Размещение акций "Сбербанка" на 90% было удовлетворено со стороны иностранных инвесторов, и лишь 4, 5% было размещено в России", - напоминает Абелев.

В условиях продолжающейся нестабильности на мировых рынках иностранным инвесторам практически не интересны акции компаний развивающихся рынков, говорит трейдер компании "Велес-Капитал" Дмитрий Перегудов.

"У инвесторов нет аппетита к риску. Рынки любят покупать что-то уникальное", - говорит эксперт.

"Точечные сделки"

Image caption Приватизация "Сбербанка" и IPO "Мегафона" - исключение из правил, а не начало тенденции

По мнению Валерия Вайсберга, директора аналитического департамента инвестиционной компании "Регион", приватизация "Сбербанка" и готовящееся размещение акций "Мегафона", - "отдельные хорошие истории".

"Сегодня, к сожалению, нет повальной инвестиционной моды на Россию, и аппетит к риску на рынке в целом все еще крайне низок. В ближайшем будущем состоятся и другие российские размещения, но все равно это будут лишь точечные сделки", - говорит эксперт.

Приватизация части госпакета "Сбербанка" была долгожданным событием: первоначально сделка была запланирована на осень 2011 года, но из-за проблем в мировой экономике постоянно откладывалась.

"Продажа акций "Сбербанка" прошла достаточно тихо, а могла бы быть подана практически как IPO Facebook, если бы рыночные условия были бы лучше", - уверен Перегудов.

В течение 2011 года российские компании одна за другой отменяли решения о проведении IPO. В частности от таких планов отказались Nord Gold, "Евросеть", "Вертолеты России", "Домодедово".

По данным компании ACM-Consulting, в России 227, 6 млн абонентов сотовой связи (при населении в 143 млн). Тройка мобильных операторов ориентируется, однако не на увеличение сегмента голосовой телефонии, а на развитии "высокомаржинальной" отрасли: IP-телефонии, 3G, 4G и LTE, напоминает Абелев.

"Емкость этого рынка колоссальна, - говорит эксперт. - 90% частот заняты военными структурами, и по мере того, как они высвобождаются, операторы их выкупают".

www.bbc.com

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO Photos and Images

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28,...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during...Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

1of 10

Ivan Streshinsky, chief executive officer of USM Holding, speaks on a mobile phone during OAO Megafon's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Ivan Streshinsky, chief executive officer of USM Holding, speaks on a mobile phone during OAO Megafon's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday,...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Ivan Streshinsky, chief executive officer of USM Holding, speaks on a mobile phone...Ivan Streshinsky, chief executive officer of USM Holding, speaks on a mobile phone during OAO Megafon's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

2of 10

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, reacts during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, reacts during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, reacts during the company's...Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, reacts during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

3of 10

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, center, and Ivan Streshinsky, chief executive officer of USM Holding, right, speak with colleagues during the Megafon's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, center, and Ivan Streshinsky, chief executive officer of USM Holding, right, speak with colleagues during the Megafon's initial public offering (IPO) launch at the London Stock...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, center, and Ivan Streshinsky,...Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, center, and Ivan Streshinsky, chief executive officer of USM Holding, right, speak with colleagues during the Megafon's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

4of 10

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28,...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during...Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, poses for a photograph during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

5of 10

Visitors stand on a balcony in front of the OAO MegaFon logo during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Visitors stand on a balcony in front of the OAO MegaFon logo during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Visitors stand on a balcony in front of the OAO MegaFon logo during the company's...Visitors stand on a balcony in front of the OAO MegaFon logo during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

6of 10

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, left, and Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, right, applaud during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, left, and Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, right, applaud during the company's initial public offering (IPO) launch at the London...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc,...Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, left, and Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, right, applaud during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

7of 10

The OAO MegaFon logo is displayed on an electronic screen during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

The OAO MegaFon logo is displayed on an electronic screen during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon,...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

The OAO MegaFon logo is displayed on an electronic screen during the company's...The OAO MegaFon logo is displayed on an electronic screen during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

8of 10

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, second left, and Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, third right, applaud during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, second left, and Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, third right, applaud during the company's initial public offering (IPO) launch at...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc,...Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, second left, and Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, third right, applaud during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

9of 10

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, left, stands with Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, center, during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty Images

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, left, stands with Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, center, during the company's initial public offering (IPO) launch at the London...More

MegaFon Raises 1.7 Billion Dollars in IPO

November 28, 2012 License

Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc,...Christopher 'Chris' Gibson-Smith, chairman of the London Stock Exchange Group Plc, left, stands with Ivan Tavrin, chief executive officer of OAO MegaFon, center, during the company's initial public offering (IPO) launch at the London Stock Exchange Group Plc's (LSE) headquarters in London, U.K., on Wednesday, Nov. 28, 2012. OAO MegaFon, Russia's second-largest mobile-phone operator, raised $1.7 billion in the biggest initial offering by a company from the country in three years, pricing the sale at the low end of its target. Photographer: Simon Dawson/Bloomberg via Getty ImagesLessMore

10of 10

www.gettyimages.com


Смотрите также